Netflix simplifica oferta por Warner Bros Discovery: Pago total en efectivo para acelerar la compra

Netflix ha dado un paso estratégico en su ambición por absorber los estudios de cine y televisión de Warner Bros Discovery (WBD).

A través de un comunicado oficial emitido hoy, la compañía anunció una simplificación clave en su propuesta: el pago de la operación será íntegramente en efectivo.

Aunque el monto total de la transacción se mantiene sin cambios, esta modificación busca eliminar las complejidades financieras de la oferta inicial, la cual contemplaba un 16% del pago en acciones de la plataforma.

Los detalles financieros de la operación

La propuesta de Netflix sigue valorando cada acción de Warner Bros. en 27.75 dólares. En términos globales, la adquisición se cifra en:

• 82,700 millones de dólares (incluyendo la deuda actual de la empresa).
• 72,000 millones de dólares (valor neto sin considerar compromisos financieros).

Es importante destacar que esta compra no incluye la totalidad del conglomerado actual. La operación se ejecutaría tras una escisión estratégica, dejando fuera de la negociación a la cartera de canales de noticias y documentales, como CNN y Discovery.

Una batalla contra Paramount Skydance

Netflix no está solo en esta puja. Desde hace semanas, mantiene un pulso directo con Paramount Skydance, cuya oferta ha sido sustancialmente más alta pero menos atractiva para el consejo de administración de Warner Bros.

Paramount Skydance propuso adquirir la totalidad de la compañía (incluyendo CNN y Discovery) por 108,400 millones de dólares.

Sin embargo, este gigante ha visto cómo sus intentos han sido rechazados sistemáticamente:

1. Primer rechazo: En diciembre de 2024.
2. Segundo rechazo: El pasado 7 de enero, tras presentar una oferta mejorada.

Rumbo a la votación de abril

Con el cambio a una estructura de “todo en efectivo”, Netflix busca “brindar una mayor certeza a los accionistas” y, sobre todo, acelerar el proceso de votación, previsto para el próximo mes de abril.

No obstante, el conflicto ha escalado a los tribunales. Hace pocos días, Paramount Skydance inició acciones legales en Estados Unidos para exigir que Warner Bros. transparente la información compartida con sus accionistas.

Según el demandante, el consejo de administración de WBD. está manteniendo una comunicación sesgada que favorece injustamente la propuesta de Netflix.